低利率浪潮 热钱找出路 投信基金规模首度冲破4兆元

无畏美中贸易战冲击，去 (2019) 年资金持续涌向金融市场，带动投信基金规模首度冲破 4 兆元大关，创历年单月新高。韬客外汇论坛分析师指出，各国央行宽松政策延续，市场笼罩在低利率环境中，迫使资金寻求更好的出路；今年因贸易战降温，有利于资金热钱派对重啟，预期各类风险性资产都有不错的表现机会。
 
韬客外汇论坛分析师认为，截至 2019 年 12 月底为止，投信整体基金规模达 4 兆 46 亿元，创历年新高，月增长 1.19%。累计 2019 年，规模增净增加 1 兆 4327 亿元，年增率 55.71%，达成连续 3 年规模增长纪录。
 
若按类型区分，跨国指数股票型基金、跨国一般债券型基金、国内货币市场型基金规模增加最多，累计 2019 年增量各有 9400、1101、2249 亿元。跨国、国内股票型基金紧追在后，规模各增加 502、400 亿元。至于规模减少较多的是跨国货币市场型基金、保本型基金，仅减少 43、34 亿元。
 
第一金全球大趋势基金经理人叶菀婷表示，尽管去年受到美中贸易战等诸多利空冲击，境内基金规模仍旧持续增长，并创历史新高。除了债券型基金相关的稳健保守型资产外，股票型基金规模也显著增加，反映低利率环境下，市场资金相当充沛，积极寻求更好的出路。
 
展望后市，美中两国已签署第一阶段贸易协议，全球景气可望摆脱衰退疑虑，但整体还是处于低成长状态，预期美欧等主要国家央行维持现行宽松货币政策，资金行情有利股债等各类资产表现，整体基金规模还有机会向上增长。
 
投资布局上，叶菀婷建议，今年可采取「股优于债」的策略，聚焦具成长题材的 AI 相关趋势产业基金，以及受惠美中贸易和缓的美股、陆股、新兴国家股债，并将部分资金配置兼具成长、防御的水电瓦斯等公用事业基金，有效控制波动度，同时掌握资金轮动的机会。

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