【宝星环球】美国经济数据疲软！黄金B浪反弹看向2400美元？黄金本周走势分析

近期，美国经济数据疲软，引发了黄金市场的广泛关注。以下是本周黄金走势的详细分析，探讨短期内可能的反转与重返涨势的机会。
利多因素
1. 美国4月核心PCE数据大致符合预期降温
美国4月核心PCE物价指数月率录得0.2%，为2023年12月以来的新低。此外，美国5月芝加哥PMI录得35.4，为2020年5月以来的新低。由于通胀降温加上经济数据疲软，互换市场目前预计2024年美联储至少有一次降息。
2. 美国制造业PMI确实疲软
美国5月ISM制造业超预期回落至48.7，创下三个月以来新低，进一步下探萎缩区间。订单下滑，产出疲软，价格指数超预期回落，仍为两年来第二高。
3. 美国Q1 GDP和PCE增速双双大幅下修
核心PCE价格指数年化季环比增长3.6%，较初值3.7%下修0.1个百分点。此外，美国Q1 GDP数据也有所下修。劳动力市场方面，美国5月25日当周初请失业金人数升至21.9万人，四周平均初请人数达八个月最高，初请失业金人数呈上升趋势，美国就业市场有所降温。
目前名目利率下降且预期通胀上行，隐含实际利率下降，有利于中长线黄金持续看涨。

本周行情
一、基本面
1. 实际利率
影响黄金最重要的因素便是实际利率。当实际利率降低时（通常是出现大通胀或大宽松时），金价容易强势上涨，反之亦然。目前实际利率呈现下行趋势，加上美国劳动力市场趋缓，黄金中期基本面仍看涨。
2. 美元汇率
由于黄金为美元计价之商品，因此美元涨跌也将影响黄金走势。目前由于美国劳动力市场放缓，故美元可能转为震荡格局，这对黄金有利。

二、技术面
1. 五浪上升格局概率已经走完
此前黄金向上插针至2450美元，此处为斐波那契1.13假突破位，隐含后市概率回调。
2. A浪回调概率到位(2310美元)
黄金已达A浪回调目标位（斐波那契0.786回调位）。
3. B浪反弹概率至2400美元一带
黄金不得跌破2310美元，而在不跌破2310美元的前提下，恐进一步反弹至2400美元。
投资建议
整体而言，考虑到短期基本面因素（经济数据疲软）加上技术面（走向B浪反弹），建议投资者以偏多布局为主要思路。
风险提示: 以上言论代表分析师看法，不代表 #宝星环球投资 立场，意见仅供参考。