买入谣言，卖出新闻：外汇和加密货币交易策略

驾驭外汇和加密货币市场的动荡局面需要战略优势，即“买谣言，卖新闻”可以提供的战略优势。这种方法植根于市场心理学，利用交易者对有关重大事件的未经证实的信息的预期反应。
在这篇FXOpen文章中，我们探讨了这一策略，详细介绍了如何实施它，并查看了一个深入的示例。
了解买入谣言、卖出新闻的交易策略
“买谣言，卖新闻”的概念是外汇和加密货币市场中众所周知的方法，概括了交易者在信息公开之前如何根据信息采取行动。该策略围绕对可能显着影响市场价格的事件或发展的预期。
本质上，它涉及基于未经证实的信息或有关即将发生的事件的“谣言”来交易资产，这些事件预计会对资产的价值产生特定的积极或消极影响。其逻辑是在价格仍在对投机做出反应时进行交易，目的是在新闻报道和市场做出反应后（通常是在价格暂时达到峰值时）可能平仓。
该策略的本质在于了解市场心理以及投机如何推动价格。交易者经常监控各种渠道，寻找可能影响资产价格的发展线索，例如政策变化、经济指标或外汇和加密货币领域的其他公告。
一旦预期的消息正式发布并且出现最初的市场反应，随着交易者利用投机产生的价格变动锁定回报，价格通常会稳定甚至逆转。
购买谣言和出售新闻的步骤
在外汇和加密货币市场中，“买入谣言，卖出新闻”的策略并没有固定的入场点和出场点。这是因为该策略取决于市场动态和情绪，而这些本质上很难分析。然而，交易者可以遵循某些步骤来更好地定位自己，以利用这种现象。
识别重要的市场事件
第一步是确定即将发生的可能显着影响市场价格的事件。这涉及关注对市场至关重要的事件，而不仅仅是任何次要的新闻发布。当谈到“买谣言，卖新闻”时，例子可能包括：
央行利率公告
主要经济指标发布（GDP、非农就业人数、失业率、通胀数据等）
政府或金融机构的政策变化或经济预测
地缘政治动态
一次性事件（例如 COVID-19）事件的相关性可能会有所不同；例如，与经济正努力应对 GDP 增长放缓的情况相比，通胀数据在高通胀时期可能更为重要。
同样，考虑时机也很重要。随着交易者吸收相关经济数据并采取行动，重大事件往往会在官方宣布之前的几天或几周内导致市场波动。另一方面，对于中等重要性的事件，例如 PMI，交易者可能只会在事件发生当天才开始积累头寸。
虽然这些经济事件对于“买入谣言，卖出新闻”的加密货币策略可能很重要，但考虑到许多事件都与美元配对，但加密货币通常更多地受到特殊事件的影响。谣言的例子包括：
比特币ETF
比特币减半
网络升级
与主流金融或平台的采用/集成
黑客
“鲸鱼”活动形成方向性偏差
识别事件后，下一步涉及形成方向偏差。这通常需要分析：
相关经济数据及趋势
共识期望
分析师报告
市场情绪和定位指标，例如 Myfxbook 的情绪分析、加密货币恐惧和贪婪指数或交易者承诺报告通过这样做，交易者可以与当前的市场情绪保持一致。
分析市场趋势
确定当前的市场趋势至关重要，并且要根据预期事件的时间范围和背景来完成。对于短期事件，检查 1 小时到日图表上的趋势可能是最好的。从 1 分钟到每月时间范围的实时价格数据可以在 FXOpen 的免费TickTrader平台中找到。当前价格趋势与市场预期的一致可能预示着一个很好的机会来为自己的事件做好准备。
例如，如果共识倾向于美联储因高通胀和低失业率而加息，并且这种预期反映在美元走强上，那么交易者可能会找到适当的时机来相应定位。技术分析同样可以帮助确定精确的入场点。
管理职位
根据预期事件建立仓位后，交易者就会关注市场的反应，以将交易推向所需的方向。
至于平仓，一种方法可能是在新闻发布之前进行，以在市场消化新闻时预防潜在的逆转。该策略的假设是许多交易者都会采取类似的行动，从而导致市场方向迅速发生变化。
另一种方法是追踪止损，这可能会因新闻公告周围波动性的增加而被激活。如果新闻包含进一步刺激最初市场反应的意外细节，例如美联储更大幅度加息或比之前预期更加强硬的语言，那么这种方法就有上涨的潜力。
外汇案例研究：日本央行加息
日本经济格局历来以持续低通胀为特征，自 20 年代以来经常低于 2% 的目标。这导致日本央行（BOJ）采取低利率，自2010年底以来利率降至0%，自2016年以来利率降至-0.1%，旨在将通胀率持续推回到2%。
2008年后，许多央行维持低利率。然而，随着 COVID-19 大流行后通胀开始上升，大多数国家开始采取鹰派货币政策。例如，美国通过将利率提高至 5.5% 来应对创纪录的国内通胀。然而，日本是个例外，维持-0.1%的增长率。这导致美元/日元货币对强劲反弹。
2024 年，有关退出负利率的传闻不断增多。然而，该传言的可信度还不足以让日元走强。这种情况在 2024 年 2 月下旬开始发生转变，一些人暗示日本央行正在重新考虑其长期的负面货币政策。
2 月 29 日，日本央行董事会成员 Hajime Takata 暗示，政策可能会摆脱负利率，并强调央行对通胀和工资重新谈判的关注，将其视为退出宽松立场的决定因素。该声明引发美元/日元汇率显着下跌。
3月5日公布的核心通胀数据显示同比增长2.5%，进一步加剧了预期。 3月8日，日本媒体时事报道称，日本央行正在考虑废除扩张性收益率曲线控制计划。据彭博社报道，这导致日本央行加息的市场隐含可能性从 2 月底的 26% 飙升至 67%。
3 月 13 日，另一家日本知名媒体《日经新闻》报道称，日本央行的决定将取决于年度工资谈判结果，该结果将于 15 日本周晚些时候公布。
尽管加息的预期越来越高，但市场的反应却很微妙。美元/日元在日经指数公布之前开始上涨。毕竟，预期利率从-0.1%转向0%只会略微改变与美国的显着利差，维持美元/日元看涨前景。
当工资谈判于 3 月 15 日以加薪 5.28% 结束时，3 月 19 日加息几乎已成定局。美元/日元从 3 月 8 日的低点 146.478 攀升至 3 月 17 日当周开盘价 149.011。
正如普遍预期，日本央行在 3 月 19 日的会议上将利率提高至 0%。任何仍持有日元多头头寸的人都平仓了，美元/日元大幅攀升，一天后达到 151.816。
买谣言，卖新闻在这种情况下的意义
这个案例体现了“买谣言，卖新闻”策略的复杂性。最初，日元因围绕日本央行政策转变的猜测和不确定性而走强。然而，随着市场开始意识到加息的可能性很大，出现了两个关键的事态发展。
首先，政策变化的确定性增强。尽管存在一些未知事件，例如工资谈判，但正如彭博社的报道所证明的那样，市场在会议前一周大幅提高了加息的预期。

事后看来，收益率曲线控制结束的预期可能是一个“新闻”事件，几乎证实了市场的加息，导致利率上升完全被定价。
其次，交易员认识到，鉴于 5.5% 与之前的 5.6% 的利差仍然很大，此次加息对美元/日元基本关系的实际影响微乎其微。这种情况强调了考虑新闻事件的更广泛背景和市场预期的重要性。虽然经济数据的发布往往更加不确定，并且可能没有完全反映在价格中，但某些事件可能会在实际公布之前提供强有力的线索。
如果由于这些线索，事件的结果变得几乎确定，那么谣言可能不再有效，导致其被定价为新闻。此时，交易者可以采取相反的“买入新闻，卖出谣言”的方法，潜在地利用市场的预期，即这种基本面的转变已经融入到价格中。
底线
在信息为王的领域，掌握“买入谣言，卖出新闻”策略可以为交易者在外汇和加密货币市场提供竞争优势。这种方法不仅需要对市场情绪和趋势有敏锐的洞察力，还需要严格的风险管理方法。
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常见问题解答
买谣言、卖新闻意味着什么？
“买谣言，卖新闻”是一种交易策略，交易者在预期事件发生之前买入或卖出，并在事件发生或新闻发布后平仓。交易者利用官方公告之前的谣言或猜测驱动的价格走势，然后在市场对消息做出反应时平仓以锁定潜在回报，这可能已经反映在价格中。
如何购买谣言并出售新闻？
交易者可以通过随时了解可能影响市场价格的即将发生的事件（例如经济公告）来实施此策略。监测市场情绪和趋势有助于形成方向性偏差。交易者根据投机预期进行建仓，计划在消息传出和市场调整时平仓。
我应该根据新闻进行交易吗？
根据新闻进行交易可能是一种可行的策略，特别是对于那些善于解读市场情绪和对新闻事件反应的人来说。然而，它需要了解新闻如何影响不同的市场以及根据信息迅速采取行动的能力。风险管理和清晰的策略至关重要，因为新闻发布后市场可能会剧烈波动。
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