FxPro汇评：美联储再次阻止市场反弹，但仍有一些希望

自4月份以来，标准普尔500指数第三次面临200日平均线的大幅抛售。 任何时候根本原因都在于美联储的政策比市场预期的更加鹰派。


FxPro高级分析师Alex Kuptsikevich指出：在6月至8月和10月至12月这段时间，标普500指数在市场超卖后出现技术反转。通胀趋弱的迹象支撑了随后的买盘，这让人们希望美联储将软化其基调。然而，鲍威尔及其同僚一直坚持向市场灌输对抗通胀的斗争将会延长的观点。就像对2021年通胀“短暂”性质的保证一样坚持。





即使美联储现在的预测是错误的，它也可以大幅加息，这将首先给金融市场带来沉重负担，进而给整个经济带来沉重负担。 人们认为，在货币政策变化的影响在经济中充分反映出来之前，需要几个季度的时间。 这可能就是为什么尽管经历了自20世纪80年代以来最猛烈的货币紧缩周期，但经济仍在继续创造就业机会。 更多的问题还在前面，美联储预测，预计2023年GDP增长仅为0.5%，失业率从3.7%跃升至4.6%。





然而，我们必须记住，市场也可能是错误的。 目前普遍的预期是，发达国家正长期遭受低通胀之苦，而目前的飙升是由一次性因素不幸并存造成的，这些因素的影响已经在逐渐消失。 到目前为止，我们看到船舶集装箱成本回落到新冠肺炎疫情前的“正常”水平，原油价格回到12个月低点。 然而，在可预见的未来，低失业率和去全球化可能会使通胀压力显著高于美联储的目标。


然而，如若断章取义，只看图表，本周的动态令人担忧。
通胀公布后，标普500期货几乎3%的飙升在不到3小时内就被摧毁了。 当天市场在200日MA下收盘，可能是下跌趋势的突破。





周三以来的强劲抛售与我们在4月和8月看到的逆转非常相似。最重要的是，该指数在秋季期间超过了自10月初以来上涨的61.8%的斐波那契标志。在周四的交易中，标准普尔500指数无可奈何地跌出了过去两个多月来整齐形成的上行通道。


理论上，由于期货和期权的大规模季度到期，今天有可能出现大幅反弹。 然而，今天交易量的可能增加可能对多头和空头都有好处。
此外，我们注意到，美联储仍然降低了加息步伐，并没有否认下一次加息可能是0.25基点的预测。


我们也继续看到相关市场的看涨信号。道琼斯指数保持在200日平均线上方，并在本周开始时画出了一个“黄金十字”。欧元兑美元和英镑兑美元已经突破了200日均线，并在下跌时吸引了买家。