特斯拉AI日：这是电池，笨蛋

摘要

克林顿1992年的竞选活动正确地指出，总统选举的主要问题是经济。

本文认为，特斯拉，甚至整个电动汽车领域，都面临着类似的情况。

尽管特斯拉现有和未来产品种类繁多，但电池问题是整个特斯拉企业的关键支柱。

对特斯拉投资者来说，好消息是，它在这一关键领域的竞争中处于领先地位。

其内部生产4680块电池的能力标志着这方面的另一个重要里程碑，为25000美元的电动汽车提供了关键的使能技术。

前言

这篇文章的标题显然是从比尔·克林顿1992年成功竞选总统的战略家詹姆斯·卡维尔那里剽窃而来的。当我看到定于9月30日举行的特斯拉（NASDAQ:TSLA）人工智能日的新闻时，我突然想到了这个标题。
包括我自己在内的投资者都渴望了解未来的情况，不仅是TSLA的未来，还有通用技术前景的未来。根据这篇SA新闻文章，预计此次活动将提供一系列备受期待的发展动态的更新，例如：全自动驾驶汽车、Dojo超级计算机、robotaxi程序，以及特斯拉机器人的潜在面世。擎天柱被描述为一个5英尺8英寸的机器人，可以执行人类任务，例如搬运重物。

擎天柱项目的最终目标是在工厂部署数千个仿人机器人，然后探索其其他用途，包括在家中使用。埃伦·马斯克（Elon Musk）曾戏称，机器人业务最终可能会比特斯拉的汽车业务更有价值。其他可能出现的话题包括特斯拉Cybertruck的时间表和更强大的增压器V4的信息。

这个头衔突然出现在我面前有一个很好的理由。正如克林顿的竞选团队所指出的那样，鉴于当时美国经济普遍衰退，总统选举的主要问题是经济，本文的主题是论证电池是整个TSLA故事背后的关键问题。
正如您将在本文剩余部分看到的，我的观点是TSLA在这一关键领域处于领先地位。它与合作伙伴松下开发的电池技术是几年前以来市场上最先进的。

此外，据我估计，它也比市场上第二大竞争对手便宜20%左右。最近，该公司已大幅扩大内部产能，生产4680块电池。正如我们接下来将详细介绍的那样，这些新闻单元不仅提供了旧的2170个单元5倍的能量容量，还可以触发其他更高阶的益处。最后，优质电池可以强化几乎所有产品线的论题，无论是现有的还是未来的，从Model 3到Tesla Bot，再到Cybertrack。

TSLA的电池计划

在我看来，电池的未来就是电动汽车的未来。TSLA（以及其他EV玩家）早就得到了同样的认可。例如，早在2020年电池日的演示文稿中，TSLA就宣布了一项电池计划，以改进设计，构建自己的电池，并更好地将电池集成到车辆中。所有人都认为，我的观点是，TSLA在这一至关重要的领域领先于竞争对手，据我估计，可能差距很大。

在我看来，特斯拉与其合作伙伴松下开发的电池技术不仅是市场上最先进的，而且比第二大竞争对手便宜约20%。例如，根据瑞银（UBS）的分析，在拆掉了各竞争对手使用的总共7种电池型号后，结果显示TSLA仍处于领先地位，并继续超越创新。

快进到2022年，TSLA在今年早些时候庆祝了其第一百万个4680细胞的生产，你可以从Elon Musk发出的以下推特消息中看到。正如我在前一篇文章（以下引用）中所评论的那样，100万个细胞的内部生产只是一个小步骤，但它有可能在未来引发非线性效益，详见下文。

诚然，这只是一个小步骤。每个Y型电池需要大约1k个这样的电池。因此，100万个4680电池只够装1000辆Y型车。但这是一个良好的开端。因为接下来的步骤可能是如此非线性，以至于一小步就能产生引人入胜的涟漪效果。缺乏标准化和许多非技术因素的卷积可能会造成赢家通吃的局面。

电池可能会触发赢家通吃的局面

正如我在前面的文章中所论证的那样，TSLA已经从规模经济中获得了最大的规模和最大的利益。展望未来，其电池领先地位和内部生产能力可能进一步扩大其可扩展性。考虑到EV空间的非线性效应，赢家通吃并非不可能。TSLA早就认识到电池可能是一个瓶颈，打破这个瓶颈可能会改变游戏规则。例如，它早在2017年就宣布了2170个单元格的重要性（重点由我补充）：

用于鉴定的2170块电池于12月开始生产，今天开始生产特斯拉Powerwall 2和Powerpack 2能源产品中使用的电池。3型电池生产将在第二季度进行，到2018年，Gigafactory将生产35 GWh/年的锂离子电池，几乎相当于全世界其他电池生产的总和。

快进到2022年，其4680块电池的内部生产标志着另一个重要里程碑。关于这些电池的一些技术背景。我在前面的文章中提供了详细信息，为了便于参考，这里提供了一个简短的摘要：

2170和4680电池均为圆柱形，序列号代表电池的尺寸。例如，一个4680单元的直径为46毫米，高度为80毫米。电池所能容纳的能量与其体积成正比。你可以很容易地确认，每个4680电池的能量大约是每个2170电池的5倍。

有了这样的背景，我们可以更好地理解为什么内部4680细胞生产是一件大事。首先，它是TSLA更广泛的垂直整合愿景的关键组成部分。第二，5倍的容量增长意味着TSLA可以使用4680个电池中的1/5来实现相同的行驶里程，而不是2170个电池。

如此大幅度的降低可以降低制造成本、物流开销以及生产和装配成本。总之，它在电池技术方面的领先地位，无论是在电池层面，还是在模块和封装层面，都可能带来巨大的成本节约。特别是当与TSLA现有规模相结合时，这些成本节约将是巨大的。例如，彭博社的这篇文章认为，新型4680电池是实现25000美元电动汽车的关键因素。

风险和最终想法

TSLA面临许多风险。其中大多数已经被其他SA作者彻底讨论过了。因此，在这里，我将仅限于电池方面的风险。干电极涂层的复杂性和原材料短缺可能会推迟其电池计划。特别是，当前的供应链限制导致原材料价格大幅上涨，尤其是锂。多年前，TSLA就认识到了锂供应的战略重要性。

例如，在2020年电池日，TSLA宣布计划进入锂开采行业。该计划从购买内华达州10000英亩土地的锂开采权开始。

然而，自那以后，它并没有取得太多进展，马斯克最近在推特上说，随着最近李氏价格的飙升（重点是我补充的），它“实际上”在这方面取得了进展：“锂的价格已经到了疯狂的水平！除非成本提高，否则特斯拉可能不得不直接大规模开采和精炼。锂本身并不短缺，因为锂几乎遍布地球各地，但开采/精炼的速度很慢。”

总之，我认为电池技术不仅是TSLA的基础问题，也是整个电动汽车企业的基础问题。尽管TSLA的产品种类繁多，从电动汽车到机器人，再到Cybertrucks，电池仍是瓶颈，打破它将改变游戏规则。

对特斯拉投资者来说，好消息是，通过与松下的战略合作，特斯拉正在引领技术曲线和生产曲线。它最近增加了内部生产4680块电池的能力。这种能力是25000美元电动汽车和其他未来产品的关键促成因素。

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